Инвестиции в инфраструктуру ИИ превышают инвестиции в жилищное строительство

Впервые инвестиции в центры обработки данных в США превысили инвестиции в жилищное строительство. Капитальные затраты шести компаний, занимающихся суперкомпьютерами, резко выросли, но денежный поток стал отрицательным. Инфраструктура искусственного интеллекта стала новым экономическим двигателем. Между тем, высокие цены на нефть, снижение потребительского доверия и саммит США-Китай переплелись, а всплеск использования ИИ также вызвал политизированные дискуссии.

Впервые США тратят на центры обработки данных больше, чем на жилье. Двигатель экономического роста смещается от материальных объектов к микросхемам, но долг, который финансировал этот переход, начинает создавать проблемы.

1 | Впервые инвестиции США в центры обработки данных превысили инвестиции в жилищное строительство; шесть компаний, занимающихся суперкомпьютерами, меняют экономику.

Данные Бюро экономического анализа США показывают, что расходы на оборудование для обработки информации во втором квартале 2026 года достигли 752 миллиардов долларов, впервые превысив инвестиции в жилищное строительство в размере 748 миллиардов долларов. Вице-президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Шапиро назвал это «ключевым поворотным моментом для экономики США». Расходы на обработку информации выросли на 51% с начала 2021 года, в то время как инвестиции в жилищное строительство сократились на 18%.

По оценкам S&P Global, капитальные затраты шести компаний, занимающихся суперкомпьютерами, увеличатся с 470 миллиардов долларов в 2025 году до 1,3 триллиона долларов в 2027 году, но их совокупный операционный денежный поток станет отрицательным в 2026 и 2027 годах. Издание The Information сообщает, что долг по центрам обработки данных, связанный с проектом Jane Street, демонстрирует признаки ухудшения, доходность составляет приблизительно 9%. Опрос NBC показывает, что 64% ​​избирателей вряд ли поддержат кандидата, который построит центр обработки данных в их районе. Тревожные сигналы появляются как в плане финансирования, так и в плане голосования.

(Источник: Fortune / Бюро экономического анализа США / S&P Global / The Information / опрос NBC News)

2 | Цены на нефть вынуждают американцев выбирать между заправкой и покупкой продуктов, при этом Трамп назвал это «очень низкой ценой».

Средняя цена бензина в США выросла до 4,44 доллара за галлон, что почти на 50% выше, чем до ирано-иракской войны. По оценкам CNN, с начала войны американские потребители потратили на топливо более 100,9 миллиардов долларов, или около 770 долларов на человека. В начале выпуска Fortune приводится пример 28-летнего водителя-курьера Amazon: Покупки продуктов или бензин на этой неделе?

На прошлой неделе Трамп назвал высокие цены на нефть «очень низкой ценой». Генеральный директор Dollar General на конференции Goldman Sachs сообщил, что потребители с годовым доходом в 100 000 долларов больше не считают себя высокооплачиваемыми и массово переходят в дисконтные магазины. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета в сентябре упал до 47,8, что является вторым самым низким показателем за всю историю наблюдений.

Анализ журнала Fortune указывает на то, что экономика США завершила «системную трансформацию»: тройное воздействие кредитования строительства с использованием ИИ, федерального дефицита, а также геополитических и энергетических потрясений привело к повышению долгосрочных процентных ставок. Инфляция была вызвана не одной войной, а изменением самой структуры экономики.

(Источник: Fortune / CNN / Dollar General / Опрос потребителей Мичиганского университета)

3 | Обратный отсчет до саммита США-Китай: Бессант и Хэ Лифэн провели переговоры в штаб-квартире JPMorgan Chase

Министр финансов США Бессентер и вице-премьер Китая Хэ ​​Лифэн начали в воскресенье переговоры в штаб-квартире JPMorgan Chase в Нью-Йорке. Повестка дня включает в себя вопросы контроля за технологиями искусственного интеллекта, продления перемирия в отношении тарифов (срок действия которого истекает 10 ноября), ограничений на экспорт редкоземельных элементов и иранской нефти. Это предварительные переговоры перед саммитом в Вашингтоне 24 сентября.

(Источник: Al Jazeera / CNBC / Fortune / Министерство юстиции США)

4 | Цена акций Gemini резко упала на 80%, что вызвало спекуляции о поглощении; одновременно была внедрена система токенизации акций, разработанная SEC.

Цена акций Gemini упала примерно на 80% с момента IPO, в результате чего рыночная капитализация сократилась с 4 миллиардов долларов до 753 миллионов долларов. Объём торгов, выручка и активы платформы продолжают снижаться; компания уволила 25% персонала и ушла с нескольких международных рынков. Братья Винклвосс владеют 94,5% голосующих акций. Ранее ARK Invest предлагала Hyperliquid приобрести Gemini в качестве регулируемого американского посредника.

В противоположность этому, запущенная на этой неделе Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) система освобождения от требований к токенизированным акциям открывает путь для другой группы компаний. Правило пяти лет позволяет торговать токенизированными акциями на публичных блокчейнах через автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) при условии сохранения дивидендов и права голоса. Аналитики полагают, что Coinbase, Robinhood и Circle станут одними из первых бенефициаров.

В отрасли наблюдается расхождение: компании с соответствующей инфраструктурой получают доступ к поддержке со стороны регулирующих органов, в то время как компании без такой инфраструктуры либо будут поглощены, либо исчезнут. Как сообщила газета Wall Street Journal в феврале, кто-то отмыл 10 миллионов долларов путем мошенничества с кредитными картами на платформе Polymarket, при этом генеральный директор призвал сотрудников отдавать приоритет росту, а не вопросам соблюдения нормативных требований. Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) начала расследование.

(Источник: CoinDesk / SEC / Wall Street Journal / ARK Invest / CFTC)

5 | Директор ФБР утверждает, что использование ИИ увеличилось на 605%, но никто не знает базового показателя.

Директор ФБР Патель заявил в эфире Fox News, что использование ИИ в ФБР «увеличилось на 605%» с момента его вступления в должность, утверждая, что «каждая крупная технологическая компания» «внедрена» в ФБР. Было одобрено 139 вариантов использования ИИ (по сравнению с 50 в феврале), охватывающих обнаружение угроз и обработку данных, и он также заявил, что ИИ помог предотвратить стрельбу в школе.

Что представляет собой базовая цифра в 605%? Какое деловое соглашение подразумевает «внедрение»? Ответов нет. Искусственный интеллект трансформируется из технологического инструмента в политический капитал, а фраза «мы стали использовать больше ИИ» становится способом продемонстрировать эффективность управления.

CNBC сообщает, что искусственный интеллект и центры обработки данных впервые стали ключевыми вопросами на промежуточных выборах. В Конгрессе чернокожих депутатов доминировало сообщество центров обработки данных, а генеральный директор Microsoft по вопросам ИИ публично заявил, что Китай не является оправданием для отказа от регулирования ИИ. В сочетании с инвестиционными достижениями, упомянутыми в пункте 1, политизация ИИ смещается из дискуссий в Силиконовой долине в избирательные округа.

(Источник: Tom’s Hardware / Fox News / CNBC / Bloomberg)